Одним из удобных инвестиционных инструментов считается финансовые вложения в ПИФы или паевые инвестиционные фонды. Этот метод получения дополнительного дохода не требует от инвестора экспертных знаний в профильной сфере или наличия объемного стартового капитала. Нет необходимости постоянно следить за фондовым рынком, отслеживать колебания. Если вкладчик вдумчиво подошел к выбору управляющей компании (УК), то инвестиции в ПИФы окажутся отличным вариантом получения дохода пассивного характера.

Российские ПИФы

История рынка паевых инвестиций в РФ берет свое начало с марта 1996 года. Тогда главой правительства был издан указ, который гарантировал и защищал права акционеров, пайщиков, вкладчиков. ПИФы попали именно под его регламентирование.

Как работает паевой инвестиционный фонд: желающие стать инвесторами покупают пай за свои личные средства, эти деньги объединяются в паевой фонд, который управляется профессиональными сотрудниками управляющей компании. Они заботятся о получении прибыли. Если говорить образно, то ПИФ можно назвать "денежным мешком", который состоит из средств инвесторов. Эти деньги управляющие вкладывают в различные отрасли, дома, квартиры, акции, облигации, произведения искусства и прочие активы.

Колебания стоимости активов оказывают прямое влияние на размер стоимости ценной бумаги, а доход или убыток формируется из разницы в цене во время реализации или приобретения пая. Специализированные депозитарии четко контролируют работу и наблюдают за ситуацией в рамках управляющих компаний, а деятельность самих ПИФов регулируется на законодательном уровне.

Какие паевые организации существуют на российском рынке:

рентные и кредитные;
индексные;
товарного и денежного рынка;
отраслевые;
фонды смешанных вкладов, облигаций, акций;
специализирующиеся на покупке ценных произведений искусства.

Рынок ПИФов в России считается довольно "зеленым", но уже успел завоевать популярность как один из наиболее стабильных инвестиционных инструментов.

Какие виды ПИФов бывают:

открытые - здесь можно покупать и продавать инвестиционные паи в любое удобное время;
закрытые предполагают приобретение паев только во время формирования фонда, а их продажу - только во время его закрытия;
интервальные инвестиционные организации - покупка и продажа паев может осуществляться только в четко оговоренный в правилах организации период (чаще всего раз в год).

В чем основные плюсы инвестиций в ПИФы:

Возможность диверсифицировать инвестиционный портфель. Такой способ считается реальной инвестицией с минимальными рисками.
Инвестиционный пай - подвижный инструмент капиталовложений. Его можно продать или купить в любой момент.
Нет необходимости иметь глубокие познания в экономической сфере, чтобы стать инвестором. Главное - правильно выбрать УК.
Наличие большой суммы на старте - необязательное условие. Достаточно иметь несколько тысяч рублей, чтобы стать преуспевающим пайщиком.
Инвестирование в ПИФы - это долгосрочные вложения (от 1 до 10 лет).
Пай рассматривается в качестве залога и может передаваться наследникам.
Государственный контроль. Финансовые службы регулярно проверяют деятельность подобных организаций. Уполномоченные госструктуры всегда в курсе финансовых показателей ПИФов - они знают об уровне полученного дохода или понесенного убытка, информированы о расходах операционного характера.
Управление ПИФами проводится настоящими профессионалами. Это группа людей, которые имеют солидный опыт в сфере инвестиций. Некоторые из них работают на этом рынке не один десяток лет. Команда функционирует четко и слаженно: отслеживает изменения рынка, ищет лучшие варианты инвестирования с низким уровнем риска. Чтобы осуществить подобную работу самостоятельно, необходимо затратить большое количество времени. Инвесторы с небольшим капиталом чаще всего отдают предпочтение именно ПИФам, чем самостоятельному инвестированию. Ведь траты времени несоизмеримы с размером получаемого дохода.
Возможность получить высокую прибыль. В некоторых случаях отмечается высокая годовая доходность (более 100%). Стоит заметить, что инвестиционные организации, использующие комбинированную стратегию (агрессивная/консервативная), имеют более высокую доходность, чем фонды, придерживающиеся только стратегии агрессивного плана.
Управление ПИФами происходит максимально прозрачно.

К тому же на финансовом рынке сегодня присутствует большой выбор с разной степенью рисков и доходности. Любой начинающий инвестор может подобрать для себя организацию, которая оптимально соответствует его финансовым затратам и горизонтам инвестирования. Например, для долгосрочных вложений (до 10 лет), где имеет место максимальная доходность, лучше всего выбрать фонды, специализирующиеся на . Для минимизации рисков и снижения уровня просадок можно выбрать компании смешанного типа, занимающиеся . Инвестиционные компании и предложения денежного рынка подойдут тем, кто совершенно не готов нести убытки и хочет вложить деньги в ПИФ на краткосрочной основе.

Даже если УК объявит себя банкротом, то капитал, который принадлежит вкладчикам, не подлежит реализации на торгах. На основании соответствующего закона взыскание по долгам не может происходить за счет капитала вкладчиков.

Минусы вложений в ПИФы:

Нет возможности гарантировать конкретный уровень доходности - этот пункт зависит от множества факторов.
За услуги УК необходимо платить определенный процент. В некоторых случаях он достигает 5% от всей суммы вклада. Стоит учесть, что процент взимается в любом случае, независимо от результатов инвестиций.
Определенное количество ограничений, установленных государством, с целью регулировать деятельность паевых фондов.
Налогообложение инвестора. Вкладчик обязуется выплатить государству 13% налога на полученную прибыль. Однако налог снимается только при продаже пая. Конечно, налоги на прибыль предусмотрены при осуществлении любого вида инвестиций. Но в случае с паями они намного выше.

Согласно требованиям ФСФР, которые направлены на соблюдение структуры активов, вкладчики не имеют права переводить паи в деньги, если они начали дешеветь из-за затяжного падения цен на фондовом рынке. Инвестиции в ПИФы имеют больше рисков, чем банковский депозит. Но риски существуют в любой нише, связанной с капиталовложениями. На фоне всех других финансовых инструментов использование ПИФов считается совсем нерисковой затеей.

Подробнее о рисках инвестирования в ПИФы

Депозитарии строго следят за обеспечением надежности и защиты инвестиционных средств. Они контролируют управляющие компании, не допуская, чтобы те действовали без учета интересов вкладчиков. В этом смысле паевые фонды надежно защищены и регулируются на государственном уровне. Однако не существует стабильной гарантии того, что конкретный вклад в паевой доход обязательно принесет прибыль. Все зависит от правильного подбора организации.

Как инвестировать в ПИФы

Человеку, решившему вложить свои деньги в ПИФ, не следует бросаться в омут с головой и нести свои кровные, первой попавшиеся конторе. Он не должен всецело доверять красочной рекламе, поддаваться на уговоры о баснословной прибыли от сомнительных организаций. Ключевой ошибкой инвестора является то, что он сразу выбирает предложение с высокой доходностью. Вкладывая деньги в виды ПИФов с агрессивной доходностью, у него больше шансов никогда их не увидеть.

Какие показатели должны влиять на выбор:

Если Вам обещают сверхприбыли, то следует подготовиться к таким же рискам. В этом случае процент успеха 50/50. Если хочется все-таки минимизировать риски, то лучше выбрать ПИФы, основывающиеся на работе с облигациями. Уровень дохода будет значительно меньше, но и показатель риска отмечается на уровне 30%.
Необходимо ориентироваться на сроки вложений. Если хочется быстрой прибыли, то нужно отдавать предпочтение компаниям денежного рынка. Для вложений долгосрочного характера оптимально подойдут фонды акций или .
Каким капиталом располагает инвестор. Если денег, выделенных для инвестиции, немного, то можно выбрать фонд денежного рынка или смешанный.
Инвестору необходимо обратить внимание на рейтинги ПИФов. В них учитывается размер доходности, объем активов, размер привлеченных средств. Стоит ориентироваться только на информацию из авторитетных источников.
Проверка законности функционирования. Паевым инвестиционным фондам выдается особая лицензия. Наличие Правил доверительного управления также обязательно.
Необходимо узнать размер комиссии, которую взимает агентство по размещению или выкупу ценных бумаг.

Где можно купить паи

Приобрести паи можно как у агентов ПИФов (банки, специализирующиеся компании), так и в самом инвестиционном учреждении. Рекомендуется все же приобретать напрямую, чтобы не переплачивать агентам-посредникам, которые берут себе вознаграждение за привлечение клиентов из их же средств. Каждый процент вознаграждения понижает эффективность всего вложения.

Как происходит процесс покупки пая:

Инвестор приходит в офис компании и заявляет о желании купить пай выбранного ПИФа.
Вкладчик заполняет анкету и оставляет заявления на открытие счета в определенной УК.
Подписывается договор о сделке.
Производится физическая оплата безналичным способом путем перевода средств со счета инвестора на счет компании.

Как только средства поступят на счет УК - инвестор считается пайщиком. Обычно этот процесс занимает до трех рабочих дней (все зависит от банка-посредника).

Сколько средств необходимо для инвестиций

Конечно, можно начинать инвестиции и с 1000 рублями в кармане. Но в этом случае прибыль будет настолько незначительной, что даже в случае весомого прироста капитала компании, процент дохода окажется очень маленьким. Рекомендуется стартовать с суммы от 100 000 рублей. Но сначала следует тщательно изучить ситуацию на рынке, определиться со стратегией и видом портфеля.

Какую стратегию инвестирования выбрать

Стратегии отличаются между собой уровнем активности инвесторов, суммами вложений и их сроками.

"Максимальная доходность". В этом случае вкладчик выбирает три фонда с высоким уровнем доходности и приобретает у них паи, включая их в свой инвестиционный портфель. Если выбрана эта стратегия, тогда приобретать паи следует в момент, когда рынок снизился. Рекомендуется также покупать инвестиционные паи небольшими частями, чтобы сделать стоимость портфеля усредненной.
"Минимальные риски". Вкладчик делает выбор трех организаций, которые позиционируют себя, как малорисковые, и покупает у них паи. В этом случае речь идет о консервативном типе инвестиций.
"Риск/Доходность". Инвестор выбирает фонды, которые в свое время имели высокие показатели в параметрах "доходность/риск". В этом случае ключевую роль играет правильно выбранный момент вхождения в рынок.

Классификация стратегий по уровням рисков:

Агрессивная стратегия - применяется организациями, которые работают с акциями или индексными фондами. Риски в этом случае в два раза выше, чем при выборе умеренной стратегии.
Умеренная стратегия предполагает вложение 70% средств в фонды, работающие с высоколиквидными акциями. Остальной процент вкладывается в ПИФы, имеющие дело с облигациями.
Стратегия консервативного характера. 85% денег вкладывается в фонды облигаций, а остальные средства распределяются между организациями, занимающимися акционерными и индексными компаниями. Так риски минимизируются максимально.

Покупка паев не менее трех ПИФов позволит обеспечить оптимальную диверсификацию вложений.
Регулярное инвестирование некоторой части актуального бюджета позволит сделать стоимость инвестиционного портфеля усредненной и получить долгосрочную прибыль - это залог успеха и уменьшение рисков.
Не стоит вкладывать в паи на срок меньше года.

Новичкам в сфере инвестиций не рекомендуется паниковать во время падения фондового рынка, ведь за ним сразу же следует рост. Если регулярно следить за эффективностью деятельности других УК, то в случае необходимости можно быстро поменять одну компанию на другую, более выгодную. Если вкладывать даже небольшие суммы (около 5000 рублей) в месяц под 20 % годовых, то через 25 лет у вкладчика будет уже 30 миллионов рублей, а через 30 - все 70 миллионов. Такие суммы обеспечат достойную старость. Доходность ПИФов варьируется от 15% до 35%, что считается хорошим показателем. Если правильно определить подходящую стратегию, изучить все стороны дела, подобрать профессиональную компанию, то инвестиции в ПИФы могут стать приличным доходом не только для инвестора, но и для его потомков.

Видео лекция от эксперта:

Инвестпривет, друзья! Сразу скажу: да не верьте вы тем, кто говорит, что эпоха ПИФов прошла. ПИФы они как Ленин – были, есть и будут. И вложения в ПИФы всегда будут в списке успешного инвестора. Причина – в удобстве этого финансового инструмента. Ну где еще можно одним махом инвестировать в кучу разномастных активов и тебе за это ничего не будет (ну, кроме прибыли – профит будет). Но покупать паи фондов тоже надо с умом, иначе можно лишиться и денег, и желания куда-то соваться инвестировать. А чтобы такой траблы с вами не случилось, я подскажу вам 7 правил инвестирования в ПИФы. Надеюсь, они помогут сделать вложения более осознанными прибыльными. Поехали!

От слова совсем. Доходность – это такой инструмент маркетинга. Она показывает, сколько фонд заработал в прошлом, но ничего не говорит о будущих профитах. Это же не банк и не облигация.

Доходность прошлых лет вам ничего не даст. В прошлом году ПИФ потерял в стоимости 20%, а в этом вошел в десятку самых прибыльных – это нормальные финты на рынке. Аналогично в этом год фонду может оказаться сверхдоходным, а вы войдете на пике – и потеряете в будущем процентов 30% от первоначальной инвестиции (тьфу-тьфу).

Доходность – это справочный показатель, и рассматривать его нужно в динамике. Глядючи на график, задайте себе вопросы:

прибыльность ПИФа стабильна или график “дергается”;
насколько крупны просадки и сможете ли вы их психологически пережить, если они возникнуть опять и снова;
как соотносится кривая доходности с графиком бенчмарка и не слишком ли сильно отклоняется от нее;
наблюдаются ли трендовые движения на графике и не попали ли вы на верхний пик.

Если ответы вас устраивают – вперед и с песней, инвестируйте.

Кстати, рекомендую оценивать доходность на протяженном периоде – хотя бы три года. За это время на графике отобразятся все косяки управляющих, если они были, и недостатки торговой стратегии. Ну и плюс вы поймете, работает ли фонд в прибыль в долгосрочной перспективе или заработать на нем можно только в определенный этап.

2. Хеджируйте риски и диверсифицируйте вложения

А зачем, если в составе активов ПИФа и так произведена диверсификация – спросите вы и окажетесь неправы. Ибо диверсификация диверсификацией, но в портфель управляющие добавляют активы, следуя своей логике стратегии, поэтому активы в общем и целом “немного” коррелируют друг с другом. Ну, например, ПИФ Китай вкладывает в китайские акции. Если экономика Поднебесной растет, акции растут, паи ПИФа тоже. Если Америка объявила Китаю очередную экономическую войну – экономика тухнет, а вместе с ней и всё, что к ней относится. Ну и паи тоже.

Так. в 2015 году вслед за акциями российских компаний ниже плинтуса грохнулись паи ПИФов, имевших несчастье инвестировать в данную отрасль. А вот ПИФы облигаций чувствовали себя превосходно, так как Центробанк задрал ключевую ставку и напечатал 100500 ОФЗ с двухзначной ставкой купонного дохода.

Таким образом, защищайте возможные риски и составляйте сбалансированный портфель.

3. Не вкладывайтесь только в сверхдоходные ПИФы

Совет следует из предыдущего. Доходные ПИФы это обычно фонды акций. И именно они подвержены волатильности больше, чем кошки в марте. Поэтому, вложившись в фонд с рисковой стратегией, вы можете оказаться в положении буратины, которому обещали показать место, где “деньги лежат”, но вместо этого он лишился последнего и вынужден будет батрачить, чтобы отработать убытки.

Портфель из паев ПИФов должен быть сбалансированным. Основу, по моему мнению, должны составлять паи ПИФов облигаций или смешанных. Они дадут предсказуемую прибыль, пусть небольшую, которая уравновесит убытки, и дадут дополнительный доход, если остальные ПИФы выстрелят. Таких паев должно быть портфеле 40-50%.

Следующие – ПИФы акций, но не простых, а широко диверсифицированных, т.е. не отраслевых. Например, это могут быть акции российских компаний или западного рынка. Или даже еврооблигаций. Или золота. Их достаточно 20-30%.

Ну и всё остальное – ПИФы отраслевых акций. Например, IT-сектора или электроэнергетики.

4. Не входите на пике

Ну не надо этого делать. Видите. что ПИФ вошел в топ-10 доходных фондов, а до этого болтался на сотой позиции – бегите оттуда. На фондовом рынке чудес не бывает – бывает везение. А везти постоянно не может.

Лучше выберите ПИФ с понятной стратегией и предсказуемым доходом. Пусть он не зависит от внешних факторов – или зависит, но вы понимаете принцип (например, “нефтяные” ПИФы теряют в цене вместе с нефтью, а IT сектор растет вместе с выходом нового айфона и увеличением капитализации биткоина). И входите, когда паи стоят дешевле. Так вы заработаете на подъеме и купите за те же деньги больше паев.

5. Держите паи от 3 лет

Во-первых, на такой дистанции проявляются лучшие свойства ПИФа, и он начинает зарабатывать.

Во-вторых, вам не придется платить налог. Да-да, тот самый НДФЛ. Если вы продадите паи дороже, чем купили, и сделаете это после 2014 года (а все сейчас делают это после 2014 года), то вам придется заплатить 13% от прибыли. Конечно, их можно будет вернуть, но это совсем другая история. А вот после 3-летнего срока владения паями физлицо от уплаты подоходного налога освобождается, даже если заработает 100% прибыли.

В-третьих, большинство УК не будут взимать “скидку” (т.е. комиссию) после 3 лет владения паями. Некоторые компании взимают до 2% от продажной цены – согласитесь, вместе с налогом это достаточно дорого.

Короче, держите паи как можно дольше – как хорошее французское вино.

6. Изучайте стратегию, читайте отчеты, высчитывайте Шарпа

Чтобы понять, как ПИФ зарабатывает, надо посмотреть документацию. Нам бывает написано много полезной и интересной информации, серьезно 🙂 Оцените, какие активы входят в состав фонда, как часто управляющий меняет структуру бумаг, начисляются ли на них дивиденды. Это нужно, чтобы понять, за счет чего ПИФ зарабатывает – дивидендов и купонов, разницы между ценой покупки и продажи или за счет чего-то еще. Придерживается ли управляющий спекулятивной стратегии или предпочитает, как Баффет, держать всё при себе?

Также для оценки отчетности используйте коэффициенты, например, Шарпа, Сортино, альфа- и бета-. Не буду расписывать, что означает каждый из них и как его считать, благо есть специальный сервис, где уже всё подсчитано и даже отсортировано. Велкам: http://pif.investfunds.ru/analitics/coefficients/ .

7. Имейте запас наличности и систематически прикупайте паи

Естественно, только когда их цена падает. Настоящего инвестора падение стоимости актива не удручает, а раззадоривает: ведь он может купить больше за меньшие деньги 🙂

Ну а запас денег нужно держать, чтобы вовремя реагировать на изменения рынка и на появление новых возможностей. Сбербанк Управление активами, например, . Те, кто успеют инвестировать в него на первоначальной стадии, смогут нехило заработать на раскрутке ПИФа.

анализируйте доходность с умом;
распределяйте риски, диверсифицируя портфель;
вкладывайтесь не только в доходные ПИФы;
не покупайте паи на пике их стоимости;
владейте паями более 3 лет;
изучайте документацию;
имейте запас налички, чтобы докупать паи в оптимальный момент.

На сегодня всё, друзья! Удачи вам да и пребудут с вами ПИФы!

Читайте еще, это интересно!

Паевые инвестиционные фонды или просто ПИФЫ великолепный инструмент для получения , особенно для обычных инвесторов, не обладающих ни знаниями, ни опытом, не солидными суммами, для серьезных инвестиций. Любой желающий за пару-тройку тысяч может стать совладельцем сотен или даже тысяч компаний в любой отрасли и любой стране. Для начала давайте определим что такое Пифы и как на них можно заработать.

ПИФЫ — что это?

Наверное нет ни одного человека в нашей стране, который не слышал бы о ПИФах. Однако далеко не каждый представляет себе, что это такое, какие разновидности бывают и как на них зарабатывать.

Поэтому для начала немного теории.

Паевые инвестиционные фонды — это форма коллективных инвестиций, созданных с целью аккумулирования средств вкладчиков фонда для дальнейшего их вложения с целью получения прибыли.

Управление фондом осуществляется профессиональным участником рынка ценных бумаг — управляющей компанией, имеющей лицензию на проведение подобных финансовых операциях и контролирующаяся специальным государственным органом — Федеральной службой по финансовым рынкам.

По своей сути Паевые инвестиционные фонды — это форма доверительного управления, в котором каждый пайщик получает долю своей прибыли в зависимости от средств внесенных им в фонд. Для удобства и было придумано название инвестиционный пай.

Инвестиционный пай пифа или просто пай — минимальная доля инвестиционной собственности управляющей компании. Или просто ценная бумага, дающая инвестору право на получение части прибыли компании.

Виды ПИФОВ

В зависимости от условий и сроков покупки ПИФы можно разделить на несколько видов.

Откуда берется прибыль

Покупая паи фондов вы отдаете деньги в управление профессионалам, которые вкладывают их в различные финансовые инструменты. В случае успешной финансовой деятельности инвесторы и получают прибыль, которая выражается в росте стоимости паев.

Инвестируя в ПИФы акций, при росте их стоимости (акций) автоматически будет расти и цена 1 пая. Выросли акции на 20% — соответственно стоимость и вашего пая возрастет на 20%. При падении стоимости, цена пая также будет понижаться.

Если привести аналогию с обычной жизнью, то допустим, есть стадо коров (почему бы и нет). Каждый инвестор внес определенную сумму (пай) равный стоимости одной коровы. Некоторые, наиболее состоятельные купили несколько коров (паев). Каждая корова дает прибыль в виде надоев молока (дивидендная прибыль). И инвестор получает прибыль от своей коровы. Или же у коровы появился теленок, следовательно ее стоимость увеличилась, так и цена вашего пая тоже выросла. Если захотите зафиксировать прибыль, продаете корову с теленком. Их купят другие пайщики для увеличения своего дохода.

Зачем инвестировать в ПИФЫ?

Покупка паев инвестиционных фондов хорошая альтернатива , доходность по которым едва покрывает инфляцию. Инвестируя в ПИФЫ можно подобрать для себя различную потенциальную доходность, включая фиксированную, на уровне банковских вкладов или даже выше. Если вы готовы к определенным уровням риска — можно существенно превысить прибыль в 1,5, 2 раза и выше.

ПИФы идеальный вариант для инвесторов, которые хотят вложить свои деньги, но не имеют:

Опыта инвестирования.
Необходимых знаний.
Сумм, достаточных для вложения в другие финансовые инструменты.
Времени, для управления своими финансами.

Также за сравнительно небольшие деньги, можно сформировать свой инвестиционный портфель в состав которого будут входить различные финансовые инструменты. Такая значительно обезопасить ваши вложения от различных финансовых неприятностей и возможных убытков.

Расходы инвестора

Помимо доходности, при покупке инвестиционных паев нужно также помнить и расходах, которые понесет инвестор. Управляющая компания за свои услуги взимает три вида вознаграждения:

надбавка при покупке паев (до 1,5%);
ежегодная комиссия за управление (1-5%);
скидка при продаже паев (от 0 до 3%).

Вне зависимости от результатов деятельность фонда, сработали в плюс или в минус с вас все равно будет удержана определенная сумма.

Акции или облигации

Главный приток денежных средств за лето пришелся на фонды облигаций — они суммарно пополнились на 20,2 млрд руб. Вложение в облигации подходит инвесторам, которые не готовы брать на себя значительные риски, так как долговой рынок менее подвержен влиянию текущей ситуации, чем рынок акций, отмечает Богдан Зварич.

В какой вид ценных бумаг вкладываться, зависит от того, на какой инвестиционный период рассчитывает пайщик. По словам экспертов, для коротких инвестиций (до трех лет) больше подходят ПИФы облигаций, на более далекую перспективу можно выбрать акции. Согласно данным Investfunds , за три года (с сентября 2014 года по сентябрь 2017-го) доходность фондов акций составила более 68%, доходность фондов облигаций — около 60%. При этом на более короткий период может наблюдаться обратная картина: например, с января по сентябрь 2017 года доходность фондов облигаций составила 6,7%, фондов акций — 5,7%.

Можно выбрать смешанные ПИФы, то есть те, которые вкладываются в разные инструменты. «Чем длиннее инвестиционный горизонт, тем больше акций можно позволить», — говорит Никита Емельянов. При этом он полагает, что примерно 10% своего портфеля инвестор может позволить себе вложить в акции на короткий срок.

Фонды облигаций не всегда однозначно выгодны, и при их выборе эксперты советуют обращать внимание на качество ценных бумаг, в которые вкладывается управляющая ПИФом компания (УК). «Я бы советовал выбирать фонды, портфель которых составлен из облигаций первого класса эмитентов, то есть бумаг крупных компаний и компаний с госучастием», — говорит Дмитрий Александров. Доходность по облигациям небольших компаний, как правило, выше, но и риски, прежде всего риск ликвидности, очень большие, полагает эксперт.

По его словам, стоит присмотреться и к еврооблигациям российских эмитентов. Такие ПИФы тоже есть, но в этом случае важно, чтобы в портфель фонда включались исключительно старшие выпуски, а не субординированные (то есть те, выплаты по которым производятся в последнюю очередь в случае банкротства эмитента). «Также я бы советовал вкладываться именно в российские, а не в иностранные бумаги, так как для управляющих это более понятный и контролируемый продукт. Кроме того, в них выше доходности, чем в иностранных», — отмечает Александров.

Исполнительный директор УК «ФинЭкс Плюс» Владимир Крейндель считает, что не стоит выбирать какой-либо отдельный класс активов (акции или облигации) и вкладываться только в него, пытаясь угадать направление движения рынка. «Более правильный путь — создание и поддержание сбалансированного портфеля, в который входят акции, еврооблигации, золото», — говорит эксперт.

Как выбрать фонд

Выбирая ПИФ, в который можно вложиться, пайщик должен смотреть в первую очередь на стабильность показателей фонда, предсказуемость его доходности, считает Никита Емельянов. В то же время ориентироваться только на историческую доходность аналитик не советует. «Это, конечно, важный параметр, но он далеко не ключевой. Управляющему могло повезти, и он вложился в актив, который вырос вместе с рынком. Бывает так, что одна удачная сделка может вывести фонд в лидеры по доходности по итогам целого года, но это вовсе не гарантирует, что инвестиционная стратегия УК и дальше будет успешной», — говорит Емельянов.

Дмитрий Александров добавляет, что история управляющей компании и ее надежность (согласно оценкам рейтинговых агентств) также имеют большое значение.

Кроме того, важен размера ПИФа. Стоимость чистых активов фонда (СЧА) — общедоступный показатель, который показывает, сколько денег у фонда за вычетом обязательств на дату расчета. По оценкам аналитиков, чем крупнее фонд, тем менее зависимы пайщики от действий других крупных пайщиков того же фонда.

И, конечно, пайщику стоит ознакомиться с инвестиционной стратегией УК. Юристы отмечают, что этот вопрос контролируется Центробанком, а отклонение от разрешенных в стратегиях инструментах запрещено. «За исполнением следит как сам ЦБ, так и спецдепозитарий (хранилище активов), который одобряет сделки, проводит операции по требованию управляющих и блокирует, если сделки являются необычными или вредными для пайщиков», — поясняет управляющий партнер юридической компании «ЮрПартнеръ» Антон Толмачев.

Сколько получит пайщик

Купить или продать пай открытого фонда несложно, объясняет начальник департамента развития клиентских отношений УК «КапиталЪ» Вадим Ярош. Клиенту нужно с паспортом и банковскими реквизитами обратиться в управляющую компанию или к агенту (обычно в качестве агентов выступают банки, которые оказывают услуги по оформлению сделок купли-продажи с ПИФами). Подать заявку на покупку или продажу (погашение) можно в любой рабочий день. «Условия приобретения и погашения прописаны в правилах фонда. Вывести можно часть активов, точно так же инвестор может по своему желанию свободно докупать паи», — говорит эксперт.

Порог входа у каждого фонда свой. «В среднем это от 10 тыс. руб., но многие компании устанавливают и более низкий порог», — рассказывает Вадим Ярош. Между фондами одной управляющей компании в ряде случаев возможна также операция обмена паев без комиссии.

При расчете стоимости пая инвестор должен учитывать издержки — скидки и надбавки, которые надо заплатить при сделке. При входе в фонд инвестор платит надбавку, размер которой зависит от суммы приобретения. Этот процент взимается в качестве вознаграждения лицу, принимающему заявку на вход и, согласно закону «Об инвестиционных фондах», составляет не более 1,5% (у некоторых фондов надбавка составляет 0%). Например, если пай стоит 10 тыс. руб., а надбавка составляет 1%, то итоговая стоимость пая — 10,1 тыс. руб.

Когда вкладчик решает выйти из фонда, он должен заплатить скидку (вознаграждение лицу, принимающему заявку на выкуп), которая составляет не более 3%. Например, если стоимость купленных паев увеличилась до 15 тыс. руб., а скидка составляет 1%, то из этой суммы при продаже удержат 150 руб.

Также с дохода надо уплатить налог. «Если человек продает паи после трех лет владения ими, то налогообложение отсутствует вообще, а если ранее трех лет, то 13% с дохода взимается налоговым агентом», — пояснил Антон Толмачев.

Минусы ПИФов

Несмотря на увеличение объема привлекаемых средств в ПИФы, многие аналитики относятся к этому инструменту скептически. «Отношение к ПИФам изменилось после финансового кризиса 2008 года. Тогда фонды показали очень плохую динамику, а большинство пайщиков не успели вовремя вывести средства, существенно потеряв», — напоминает Богдан Зварич.

ПИФы сложно назвать оптимальным вариантом для российского инвестора, считает Владимир Крейндель. «Высокие издержки и потери, вызванные особенностями работы паевых фондов (например, необходимость поддерживать высокую долю от портфеля фонда в рублях), могут серьезно ухудшить результаты инвестирования», — считает он.

Кроме того, в отличие от банковских вкладов вложения в паевые фонды не застрахованы государством, даже если паи были приобретены через банк. И портфель облигаций может существенно потерять в стоимости. «Скажем, падение цен облигаций в конце 2014 года «стерло» все доходы за два-три предшествующих года», — говорит Крейндель.

Тем не менее, добавляет он, эти недостатки не означают, что нужно игнорировать инструменты коллективных инвестиций, ведь повышенная доходность компенсирует возможность просадок в виде временного снижения стоимости.

Инструкция

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) представляет собой коллективного инвестирования, т.е., несколько (иногда очень большое количество) инвесторов передают денежные средства управляющей компании, а эта компания для преумножения их средств вкладывает средства в акции, недвижимость и т.д. ПИФы считаются довольно рискованным методом инвестирования, хотя по статистике в них работают лучшие управляющие активами (денежными средствами) в России.

Механизм преумножения капитала с помощью ПИФов таков: вы вкладываете средства в выбранный вами ПИФ и ждете. Все остальное делает за вас ваша управляющая компания. Казалось бы, все очень просто. Однако вовсе не все ПИФы хороши, кроме того, чтобы заработать на чем-либо (недвижимость, акции и пр.), в этом необходимо разбираться. Поэтому первый шаг желающего заработать на ПИФах должен быть покупкой литературы по инвестированию. Подойдут простые учебники по инвестированию, в которых будут разъяснены основные его понятия ( , управляющая компания, фондовый рынок). Также начинающему инвестору нужно разбираться в текущей экономической ситуации, чтобы знать, что во что лучше вкладывать средства в настоящий момент, что больше в цене, поскольку разные ПИФы могут вложить средства инвестора в бумаги из различных сфер (связь, энергетика, общественное питание). Какими бы квалифицированными ни были управляющие активами, все же лучше контролировать то, как будут распоряжаться вашими средствами.

После того, как вы разберетесь в азах инвестирования и ситуации на рынке, можно будет выбирать ПИФ. Теперь вы уже примерно знаете, во что (в конечном итоге) вы будете . К примеру, это акции энергетических компаний. Для этого стоит найти (проще всего с помощью Интернета) ПИФы, которые вкладывают средства инвесторов именно в такие акции и проанализировать информацию, которая найдется о каждом из таких ПИФов. Прежде всего, важна его хорошая репутация. О ней можно узнать, просто вбив в поисковики название ПИФа: информация о ненадежных ПИФах выходит сразу. Также важен стартовый , с которого можно начинать средств. Как правило, он невелик (в некоторые ПИФы можно вложить и 5000 рублей), но в редких случаях может быть и довольно крупным (от 100000 рублей).

Выбрав несколько ПИФов, стоит позвонить в каждый и просто поговорить с менеджерами. Так вы сможете и получить нужную консультацию по инвестированию и еще раз лично убедиться в том, что данный ПИФ не производит сомнительного впечатления и достоит ваших .

Видео по теме

Полезный совет

Поиск информации о ПИФах полезно начинать с сайта http://pif.investfunds.ru/funds/.

Обыграть рынок – задача крайне сложная, хотя многие ПИФы (паевые инвестиционные фонды) настроены на достижение именно этой цели. К их числу относятся индексные фонды, которые составляются из акций крупнейших предприятий и максимально повторяют структуру биржевого индекса (например, ММВБ или РТС). Инвестиции в эффективно управляемый индексный ПИФ могут принести пайщику высокий доход. Чтобы приблизиться к такой возможности, придется решить три основные задачи: выбрать лучшее предложение, время покупки и продажи паев.

Инструкция

Выбирайте среди тех фондов, которые демонстрировали хорошие результаты в течение нескольких лет, а не только в ближайший период времени. Процентное соотношение акций компаний в портфеле ПИФа должно быть максимально приближено к их в структуре фондового индекса и оперативно корректироваться вслед за соответствующими биржевыми изменениями. Также обратите внимание на величину управляющей ПИФа, которая с пайщиков при /продаже паев и в иных случаях.

Индексные ПИФы считаются одним из самых рискованных направлений инвестирования, т.к. в условиях рыночных спадов держатели паев могут нести существенные убытки. Однако в долгосрочной перспективе биржевые активы, как правило, демонстрируют стойкий рост. Поэтому, инвестируя в индексный фонд, следует рассчитывать на продолжительный срок вложений (5 и более лет) и не поддаваться искушению паи в неблагоприятные рыночные периоды.

Обратите внимание

ПИФы можно приобрести не только в одной из управляющих компаний, но и на бирже. Эти активы высоколиквидны, а цена зависит от соотношения спроса и предложения. Для покупки/продажи биржевых паев необходимо открыть счет у брокера. При этом происходит экономия на расходах, т.е. на комиссии управляющей компании за управление ПИФом.

Полезный совет

Если вы не считаете себя достаточно осведомленным, чтобы свободно ориентироваться в многообразии управляющих компаний, предлагающих инвестирование в свои паевые фонды, лучше обратиться за помощью к профессиональным финансовым консультантам.

Источники:

Сайт о ценных бумагах для частного инвестора

Совет 3: Как заработать миллион долларов, инвестируя в ПИФ

С 2003 году количество ПИФов в нашей стране и их популярность среди инвесторов стали быстро расти. Государственный контроль, прозрачность их деятельности, хорошие показатели работы (в среднем 30-40% годовых), доступность для простых людей делают их очень привлекательными.

Инструкция

Для эффективного вложения своих средств и получения заветного миллиона долларов следует помнить, что именно время и суммы играют главную роль. Благодаря сложным и тому, вы готовы инвестировать, и будет зависеть, через сколько лет